招银国际:升极兔速递-W目标价至14.7港元 去年业绩胜预期

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招银国际:升极兔速递-W目标价至14.7港元 去年业绩胜预期

  招银国际发布研报称,极兔速递-W(01519)2025年经调整税后溢利同比升112%至4.25亿美元,较该行及市场预期高22%及16%;

  该行估算2025下半年经调整溢利为2.72亿美元,同比增长151%。值得注意的是,新市场的经调整EBIT于年内转正。强劲业绩增强了该行对公司全球增长的信心。该行对其2026及2027年盈利预测分别上调5%及9%,因东南亚包裹量增加及整体单位利润率上升。目标价由13.4港元上调至14.7港元,维持“买入”评级,因该行继续看好极兔在东南亚的竞争优势及市场份额增长潜力,以及巴西及中东等新市场的巨大潜力。

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